?中興禁售事件疑似升級(jí)！華為也危險(xiǎn)了？

    原標(biāo)題：中興禁售事件疑似升級(jí)！華為也危險(xiǎn)了？A股公司紛紛澄清影響，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化認(rèn)知存在誤區(qū)？

　　一波未平，一波又起。

　　繼美方宣布將對(duì)中興禁售令，周二美國(guó)監(jiān)管者擬采取進(jìn)一步措施，禁止移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商使用聯(lián)邦補(bǔ)貼購(gòu)買(mǎi)中國(guó)企業(yè)生產(chǎn)的任何電信設(shè)備。

　　綜合媒體報(bào)道，這項(xiàng)舉措在美國(guó)聯(lián)邦通訊委員會(huì)（FCC）獲得5票全票通過(guò)。在FCC第二次投票表決之前，該禁令將不會(huì)是最終結(jié)果。而該委員會(huì)在一份草案中指出，國(guó)會(huì)的審查表明華為和中興可能構(gòu)成安全威脅。

　　資料顯示，F(xiàn)CC隸屬美國(guó)國(guó)會(huì)，屬于獨(dú)立的政府機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)美國(guó)50個(gè)州等地的國(guó)際廣播、電視、無(wú)線(xiàn)、衛(wèi)星等通訊監(jiān)管，執(zhí)行和執(zhí)行美國(guó)通訊法律和條規(guī)。

　　FCC主席Ajit Pai表示，多年來(lái)，美國(guó)政府官員對(duì)通信供應(yīng)鏈中的某些外國(guó)通信設(shè)備提供商所構(gòu)成的國(guó)家安全威脅表示擔(dān)憂(yōu)， “在我們的路由器、交換機(jī)和其他網(wǎng)絡(luò)設(shè)備網(wǎng)絡(luò)中隱藏的‘后門(mén)’可能允許敵對(duì)的外國(guó)勢(shì)力注入病毒和其他惡意軟件，竊取美國(guó)人的私人數(shù)據(jù)，監(jiān)視美國(guó)企業(yè)等等?！?/p>

　　據(jù)分析，美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)的決定將中美兩國(guó)圍繞通信企業(yè)的爭(zhēng)端擴(kuò)展至中國(guó)最重要的兩個(gè)通信設(shè)備提供商。

　　除了中興通訊外，華為包括終端手機(jī)一直面臨難以進(jìn)入美國(guó)主流市場(chǎng)的局面，華為與AT&T流產(chǎn)，美國(guó)最大的消費(fèi)電子零售商百思買(mǎi)也切斷了與華為的聯(lián)系。

　　昨日華為分析師大會(huì)上，輪值董事長(zhǎng)徐直軍表示：“作為華為來(lái)講，我們聚焦把自己的事情做好，不管遇到什么困難，聚焦把自己的事情做好，才能更好的生存和發(fā)展。”

　　題材股反彈 上市公司澄清影響

　　目前中興通訊尚在停牌，發(fā)表聲明正在評(píng)估實(shí)踐影響，與各方積極溝通應(yīng)對(duì)。

　　禁令宣布當(dāng)天，中興通訊美方供應(yīng)商跟著緊張了一把，不過(guò)昨晚股價(jià)已經(jīng)紛紛止跌反彈。周一大跌36%的ACIA企穩(wěn)反彈，周二報(bào)漲3.12%，OCLARO股價(jià)也反彈收漲5.01%。

　　A股中，“安防雙雄”?？低?、大華股份昨日股價(jià)大跌，今日上午跌幅收窄，盤(pán)面上芯片題材表現(xiàn)強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)化預(yù)期強(qiáng)烈催化，截至發(fā)稿，芯片指數(shù)上漲4.58%，上午兆日科技、國(guó)民技術(shù)、大唐電信漲停，紫光國(guó)芯也一度接近漲停，上午報(bào)收8.44%。

　　投資者也紛紛關(guān)注相關(guān)上市公司受中美貿(mào)易摩擦和中興通訊事件影響程度，綜合最新回復(fù)如下：

　　海特高新旗下公司海威華芯副總歐智接受采訪(fǎng)時(shí)表示，海威華芯已經(jīng)加入中國(guó)移動(dòng)5G聯(lián)合創(chuàng)新中心，當(dāng)前正在研究的化合物半導(dǎo)體生產(chǎn)工藝，是5G通信微波毫米波功放芯片的核心技術(shù)。海特高新，表示海威華芯項(xiàng)目產(chǎn)線(xiàn)處于工藝完善和良率提升試生產(chǎn)階段，后期達(dá)成預(yù)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)公司還需開(kāi)展大量工作。

　　投資者詢(xún)問(wèn)中海達(dá)自主研發(fā)的芯片產(chǎn)銷(xiāo)量情況，中海達(dá)在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)，高精度導(dǎo)航芯片在國(guó)產(chǎn)RTK設(shè)備上已小批量應(yīng)用。

　　兆易創(chuàng)新在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司主要是芯片設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售企業(yè)，目前沒(méi)有從美國(guó)進(jìn)口芯片的情況。公司在NAND Flash產(chǎn)品上的戰(zhàn)略是推出中低容量的產(chǎn)品，進(jìn)一步拓展市場(chǎng)渠道、提升市場(chǎng)影響力，力爭(zhēng)在嵌入式NAND Flash市場(chǎng)上成為有影響力的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)。

　　三安光電在互動(dòng)平臺(tái)表示，去年公司直接銷(xiāo)售到美國(guó)的芯片占比不超過(guò)5%。目前，貿(mào)易戰(zhàn)尚未最終實(shí)施，并且還有一定公示期，期間會(huì)不會(huì)發(fā)生變化都還不清楚。另外，美國(guó)客戶(hù)也會(huì)保障自身利益，也會(huì)想辦法。所以沒(méi)辦法評(píng)估影響。

　　對(duì)于中興通訊被美國(guó)制裁，是否有替代美國(guó)高通的芯片，德生科技在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司有做好原材料方面的儲(chǔ)備。

　　對(duì)于美國(guó)封殺中興影響，宜通世紀(jì)表示目前中美貿(mào)易摩擦對(duì)公司業(yè)務(wù)沒(méi)有影響。美國(guó)對(duì)中興通訊的禁令沒(méi)有影響到公司業(yè)務(wù)，公司與中興通訊合作的業(yè)務(wù)規(guī)模不大,收入占比不足1%。

　　通宇通訊在互動(dòng)平臺(tái)表示，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商的基站天線(xiàn)實(shí)行集中采購(gòu)的方式，公司主要客戶(hù)為三大運(yùn)營(yíng)商。中興公司占比較小，且以射頻器件為主。公司主要產(chǎn)品均不需要芯片。包括天線(xiàn)、射頻器件和微波天線(xiàn)，目前都是無(wú)源產(chǎn)品。

　　半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化急不得

　　不過(guò)，業(yè)界對(duì)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程保持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　就禁售本身而言，華創(chuàng)證券分析指出，中興對(duì)美產(chǎn)品依存度大，此次禁令嚴(yán)重影響中興業(yè)務(wù) 電信設(shè)備運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)占到中興目前業(yè)務(wù)約 60%，其中包括 FPGA、基帶芯片、服 務(wù)器芯片、光模塊等在內(nèi)的關(guān)鍵組件主要來(lái)自美國(guó)供應(yīng)商，占中興采購(gòu)比例的 30%-40%，國(guó)內(nèi)自主替代能力很有限。

　　比如，中興基帶芯片主要由高通提供，展訊 具有一定的替代能力。光模塊主要由美國(guó) ACIA、Oclaro 公司提供，國(guó)內(nèi)企業(yè) 光訊科技具有一定的替代能力，但高端光芯片尚無(wú)國(guó)產(chǎn)化能力?；鶐酒⒎?務(wù)器芯片則沒(méi)有國(guó)產(chǎn)化能力，主要從博通、英特爾進(jìn)口。

　　有行業(yè)人士指出，通信設(shè)備企業(yè)涉及的元器件眾多，一臺(tái)基站 有 1 顆芯片被禁運(yùn)，整臺(tái)基站就無(wú)法交付。

　　東吳證券邀請(qǐng)半導(dǎo)體分銷(xiāo)專(zhuān)家在訪(fǎng)談中表示，制裁主要影響的是中興通訊基站產(chǎn)品，而且越高端的產(chǎn)品影響越大。美方這一做法是“以點(diǎn)代面，掐住七寸”，禁售的確是比較厲害一招。中方也有反制裁措施。

　　短期影響來(lái)看，本次事件或許能刺激國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，比如在保證品質(zhì)前提下通訊電子廠(chǎng)家會(huì)盡可能考慮中國(guó)產(chǎn)品，但是在暫時(shí)不能一刀切。從國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程來(lái)看，短期內(nèi)還是會(huì)按原有進(jìn)度繼續(xù)，在一定程度上，該怎么交學(xué)費(fèi)還是要怎么交學(xué)費(fèi)?？陀^(guān)來(lái)講，逐步替代是需要一個(gè)過(guò)程的，美國(guó)也是經(jīng)過(guò)很多年發(fā)展。

　　從通訊產(chǎn)品本身來(lái)講，認(rèn)證周期漫長(zhǎng)，短期替代很難做到，另外國(guó)產(chǎn)芯片即便替代也不可能做到100%。

　　從另一個(gè)維度來(lái)看，禁售本身，也能不能過(guò)于苛責(zé)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，芯片國(guó)產(chǎn)替代是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。

　　專(zhuān)家指出，哪怕?lián)Q作諾基亞、西門(mén)子也無(wú)法做到完全國(guó)產(chǎn)化。當(dāng)今半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是個(gè)高度市場(chǎng)化、全球化的，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要要靠真本事，并不是政府扶持、補(bǔ)助能起來(lái)的。目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體在成本上具有優(yōu)勢(shì)，工程師紅利持續(xù)釋放，加上高端人才流動(dòng)，預(yù)計(jì)技術(shù)上會(huì)持續(xù)攻克。

　　外資芯片公司高管向媒體表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上只要中國(guó)能夠?qū)⑵渲械娜魏我画h(huán)攥在手里，都是可以掌握話(huà)語(yǔ)權(quán)的，就與日本有設(shè)備和元器件、韓國(guó)有內(nèi)存一樣。

　　龍頭業(yè)績(jī)向好

　　目前，大部分半導(dǎo)體上市公司已公布了2017年度業(yè)績(jī)情況，超過(guò)6成上市公司實(shí)現(xiàn)盈利，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司業(yè)績(jī)普遍向好。

　　半導(dǎo)體封測(cè)龍頭長(zhǎng)電科技去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.43億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)2倍，主要是原長(zhǎng)電及 JSCK 歸屬于上市公司股東的凈 利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)，躋身全球封測(cè)第一梯隊(duì)。

　　作為A股半導(dǎo)體設(shè)備龍頭，北方華創(chuàng)凈利潤(rùn)同比增3成以上，去年多項(xiàng)12英寸關(guān)鍵集成電路裝備實(shí)現(xiàn)了在國(guó)內(nèi)龍頭代工企業(yè)和領(lǐng)軍存儲(chǔ)器企業(yè)的應(yīng)用，8英寸設(shè)備也全面進(jìn)駐國(guó)內(nèi)主流代工廠(chǎng)和IDM企業(yè)。目前北方華創(chuàng)真空的設(shè)備已大量應(yīng)用于國(guó)內(nèi)、外一流企業(yè)，部分工藝設(shè)備已出口 歐洲、亞洲等國(guó)家和地區(qū)，成功打入了國(guó)際供應(yīng)鏈體系，成為了主流真空熱工制造商的首選設(shè)備。

　　兆易創(chuàng)新作為大陸地區(qū)最大的閃存芯片本土設(shè)計(jì)企業(yè)，據(jù) TrendForce 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，按營(yíng)業(yè)收入計(jì)算，2016 年全球 Nor Flash 市場(chǎng)公司排名第五位，市 場(chǎng)占有率 7%。去年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.25倍。